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私募称上涨还未结束咬定一带一路及成长股

2018-11-30 21:07:56

私募称上涨还未结束 咬定一带一路及成长股,

近期上证综指在经历六连阳行情后,在2400点上方开始震荡盘整,一带一路、APEC、自贸区等热点轮动,助推市场交投活跃。多家私募基金在接受中国基金报采访时表示,市场在上涨中的调整很正常,未来向上趋势还将延续,蓝筹板块在政策预期和估值修复支持下还会上涨,中小板、成长股未来上涨动力更强,看好一带一路战略在落实过程中带来的市场机会。

短期调整不足惧

“市场在中级反弹行情中自我整固和调整,是比较健康的。”重阳投资首席分析师陈心告诉中国基金报。

展博投资总监余爱斌认为,市场在上周大幅上涨后需要休整,指数也处于压力位置,需要市场去消化,有些震荡很正常。目前来看,市场向上的趋势没有变化。

余爱斌称,这波上涨行情一开始由成长股、创业板领衔,后面有沪港通、一带一路、自贸区等政策方面的催化,导致资金流向相关的基建、交运类股票,权重板块上涨较快,“但短期炒作会冲高回落,所以,主升浪过后对市场形成了调整的压力”。

鼎锋投资经理徐汇川认为,指数震荡还有一个原因,“短期增量资金上涨的速度跟不上指数的速度,无法支撑大盘的持续上涨”。另外,他认为,目前上市公司的整体盈利增长还处于企稳阶段,对市场的增强作用不大。

私募对市场一带一路热点的看法不尽相同。陈心认为,一带一路战略是我国中长期经济和外交发展综合部署的重要组成部分,可以推动中国企业产品、服务和资本向海外输出,加速中国企业的国际化进程,培养新的经济增长点,“短期来看,会增强市场信心,提升投资者风险偏好;中长期来看,受益于此的企业将成为引领资本市场健康发展的核心力量”。

余爱斌认为,一带一路战略改善了未来的预期,促进传统产业板块上涨,但是,由于牵涉特别广,包括各个国家、地区的利益,需要慢慢达成共识,短期疯狂炒作会回落,“但一带一路背后有逻辑支持、有实质内容,所以随着未来的具体落实,个股、板块的机会还会出现”。

咬定成长股不放松

“驱动这轮行情的深层原因是经济结构的转型、新兴产业的崛起,所以,它不是阶段性行情,而是持续上升的行情。”余爱斌表示,整体看好市场,未来中小板、成长股、新兴产业持续上涨的空间和动力更强,蓝筹的行情也能持续,但更多是预期的改善和估值的提升。

余爱斌表示,目前保持比较积极的仓位,“四季度会着眼于明年布局,重点关注具有高成长的个股和板块,比如互联金融、信息产业、医疗服务、生物医药等”。

陈心认为,市场中级反弹的行情还未结束,“从长期来看,市场已经转暖,但并不是说系统性牛市真的来了,那些被低估的、有竞争力的公司股票点已经过去了,而那些缺乏持续成长能力、估值依然很贵的股票,未来的调整压力还是很大的。未来的市场还会相对稳健,但个股的表现分化会更加明显”。

徐汇川告诉,目前鼎锋整体的仓位比较高,投资以中长期为主,周期比较长,看好成长股,对新材料、新能源汽车、服务业、科技媒体和通信(TMT)等都有兴趣;并购重组能使符合未来产业结构的个股增速更快;大盘蓝筹方面,电力、券商板块在成长性方面都是一枝独秀。

“明年股市的表现会不错。一方面,上市公司利润会增长;另一方面,伴随着沪港通对外资的引入,房价下跌、利率下行带来居民资产配置结构的转变,会有越来越多的资金进入股市。”徐汇川说。

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